3月4日，半导体板块涨势“卷土重来”，155只个股中144只股价收涨，与AI端侧行使有关的芯片设想板块领涨，芯原股份（688521.SH）、安路科技（688107.SH）涨停。

浪漫收盘，累计已有近百家半导体上市公司发布了2024年功绩快报。A股半导体产业链揣测150余家上市公司，其中芯片设想厂商约75家，数目占比半壁山河。

跟着破钞电子终局需求复苏、AI高速发展，全国半导体景气度自2024年起抓续普及。从已发布的功绩快报来看，数字芯片设想商的营收净利复苏显然优于模拟芯片，主如果因为下流鸿沟需求复苏节律不同，而数字芯片设想子板块内，存储芯片、蓄意芯片也呈现分化。

跟着年报泄露连续开展，芯片设想商的库存变化，将为投资者进一步提供不雅察行业供需变化情况的参考。

数字芯片子板块先行复苏

自2022年三季度起，芯片设想行业阅历了耗时近两年的库存休养，除工业适度、新动力除外，目下巨额家具的下流渠谈和客户库存结构基本回话，部分鸿沟迎来大范围需求爆发（以AI为代表）。前年三季度末，芯片设想板块在二季度显然改善的布景下，实现营收总范围增长约30%，数字芯片设想子板块的收入增速高于模拟芯片设想。

四季度是电子行业的需求旺季，年度功绩快报或教唆出哪些子板块或者在本年行业景气复苏中受益更多。凭据第一财经记者统计，浪漫3月4日收盘，揣测98家半导体上市公司发布2024年功绩快报，其中78家公司实现营收同比增长，34家实现归母净利润增长、6家扭亏，涌现行业全体盈利智力仍有待复苏。

38家芯片设想企业发布功绩快报。其中，22流派字芯片厂，实现利润增长的占比七成；16家模拟芯片厂，利润增长的占比不及五成，数字芯片设想厂商的功绩复苏势头更胜一筹。想特威（688213.SH）、佰维存储（688525.SH）、普冉股份（688766.SH）、澜起科技（688008.SH）、纳芯微（688052.SH）营收增速居前，均是数字芯片设想大厂。想特威公司2024年实现营业收入89.7亿元，同比增多108.91%；实现归母净利润3.91亿元，同比扭亏为盈，公司的图像涌现芯片出货范围大幅普及带动功绩增长。受益于DDR5下流浸透率普及，运力芯片新家具范围出货，澜起科技2024年实现营业收入36.39亿元，同比增长59.20%；实现归母净利润14.12亿元，同比增长213.10%。

记者扫视到，按照营收增速名次，触及芯片、斥地、材料等步调厂商，而归母净利润增速前15的公司险些沿路来自芯片设想子板块，其中实现归母净利润翻倍的11家公司中，仅晶书籍成（688249.SH）一家从事晶圆代工，其余均为数字芯片设想商。想特威前年归母净利润同比增长逾26倍，达3.91亿元，相同从事图像涌现芯片的韦尔股份（603501.SH）公布了功绩预报，2024年扣非后归母净利润最高预增约22倍。此外，全志科技、艾为电子、英集芯、格科微、恒玄科技、澜起科技、聚辰股份等9流派字芯片公司实现利润翻番。

AI激动蓄意芯片需求，模拟芯片仍待复苏

给与第一财经记者采访的芯片设想商慎重东谈主与分析师示意，需求与库存变化是影响芯片设想厂生意绩的中枢变量，同期，算作全产业链中相对财富最轻的一环，芯片设想厂商也容易在需求复苏时最初斥地盈利智力。

“2024年二季度是本轮半导体周期的拐点，当季度的需求与库存变化响应出景气度插足上行，且传导至芯片设想步调。从全年功绩来看，由于各细分鸿沟的需求复苏节律不同，有关企业的盈利达成情况也不一样。”某电子分析师对记者说。

受益下流需求回暖，蓄意芯片设想商（与AI关联度最高）2024年的功绩回暖态势显然，延续了三季度高增势头，晶晨股份、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技4家企业的净利润增速远高于营收增速，其中全志科技实现营收同比增长36.76%，归母净利润增速达625.82%。

存储芯片子板块里面分化较大，龙头股兆易创新瞻望扣非后归母净利润同比增长36.6倍。普冉股份净利润扭亏，聚辰股份的营收归母净利润分辩同比增长46.1%、188.52%，东芯股份、恒烁股份增收不增利，归母净利润均续亏。空洞来看，存储芯片设想公司的全体盈利智力尚未显然改善，后续破钞、工业、汽车鸿沟的需求景气度普及进度是催化存储芯片板块盈利普及的关节。

比较数字芯片，模拟芯片的盈利复苏更为迟缓，前述分析师告诉记者，新动力和工控鸿沟的部分品类库存水位仍不睬想，导致厂商毛利率较低。从营收角度来看，纳芯微、南芯科技、艾为电子、想瑞浦4家模拟芯片股均呈现趋势性收入高涨，艾为电子的营收和出货量创历史新高，营业收入达29.33亿元，同比增长15.88%。纳芯微、想瑞浦的归母净利润续亏，想瑞浦示意，2024年公司所处的无线通信及泛工业等终局市集 阅历了较长技艺的库存去化；同期，由于市集竞争热烈，公司家具价钱承压，对营业收入增幅及毛利率形成一定影响。

芯片设想板块的里面功绩分化，也体当今二级市集推崇。浪漫3月4日，数字芯片设想（申万）2025年以来累计高涨18.91%，“9.24行情”以来累计涨109%，同期期模拟芯片设想（申万）的涨幅分辩为13.81%、69.8%，失容于数字芯片板块不少。

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魏华夏

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